全球影子银行规模达52万亿美元,或对金融体系构成巨大风险

创投
2019
04/12
07:10
腾讯证券
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腾讯证券4月12日讯,非银行贷款机构是一个在金融危机中处于旋涡中心的行业,其规模一直在快速扩张,但如果信贷状况恶化,仍然存在很大风险。

这些机构通常被称为“影子银行”,虽然这一术语并未被这个行业所接受,这些机构通过向资质不足的借款人提供贷款以及通过融资一些在次级抵押贷款崩溃时崩溃的外来投资工具来帮助推动危机。

与传统银行相比,这些公司面临的监管较少,因此风险水平较高。

引用了金融稳定委员会的数据,自危机爆发以来的几年里,全球影子银行的资产增长到52万亿美元,比危机结束后的2010年水平高出75%。 根据债券评级机构DBRS的数据,这只是2017年的资产水平。

尽管美国占全球市场份额的比例有所下降,但美国仍占该行业中的最大比例,达到29%或15万亿美元的资产。

在影子银行业务中,最大的增长领域是“集体投资工具”,这个术语涵盖了许多债券基金,对冲基金,货币市场和混合基金。该部分的资产增长了130%,达到36.7万亿美元。它具有特殊的危险性,因为它的波动性和对“运行”的敏感性,并且是多美年债券评级服务机构(DBRS)看到的“重大风险”的一部分。

摩根大通首席执行官杰米-戴蒙(Jamie Dimon)在给投资者的年度致信中警告了影子银行的风险,尽管他表示他还没有看到系统性威胁。

“非银行抵押贷款,学生贷款,杠杆贷款和一些消费贷款的增长正在加速,需要加以严密监控,”戴蒙在信中写道。

该机构列举了短期借贷和长期借贷的做法所带来的特殊风险,这种做法称为“期限中介”,其使得雷曼兄弟陷入困境,并撼动了华尔街的核心利益。此外,它还导致了流动性,杠杆和信贷转型,或高风险高回报投资等问题,其中包括杠杆贷款。

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